LGDisplay近期正式宣布，暂停10.5代大尺寸OLED面板生产设施的投资扩建。

这项计划和大尺寸OLED电视直接相关。2019年，LGDisplay曾宣布向坡州P10工厂10.5代OLED生产线追加3万亿韩元投资。按照当时规划，该产线先形成月产3万片基板的能力，之后再追加1.5万片，主要生产65英寸及以上超大尺寸OLED面板。

10.5代线使用更大的玻璃基板，更适合切割大尺寸电视面板。对OLED电视来说，这关系到65英寸、77英寸乃至更大尺寸产品的生产效率，也关系到成本。因此，LGDisplay当年追加投资，押的是大尺寸OLED电视继续放量。然而，如今这项扩建计划已经暂停。

但LGDisplay并没有减少OLED投入。4月，公司宣布将投资约1.1万亿韩元建设OLED显示基础设施，投资期从2026年4月持续至2028年6月。韩国媒体披露，这笔资金主要投向坡州第6代OLED产线，计划新增月产7500片基板的能力，预计2028年投产，产品用于IT和移动设备。

换言之，LGDisplay一边暂停10.5代大尺寸OLED电视产线扩建，一边继续给第6代中小尺寸OLED产线投钱。它没有停止做OLED，只是新资金没有继续流向电视大屏。

OLED电视还在，扩产不再划算

首先，OLED电视并没有失去市场。Omdia数据显示，2025年全球OLED电视出货量达到647万台，同比增长6.6%。LG电子当年OLED电视出货约322万台，占全球OLED电视市场49.7%。可见，OLED电视仍在增长，也仍然是LG电子维持高端电视形象的重要产品。

但是，已有市场和新增产能是两回事。10.5代线要解决的是产能问题，需要用更大的基板生产更多大尺寸OLED电视面板。然而，这样的投入需要未来多年消化产能，也需要高端电视市场保持足够稳定的价格——而这正是目前难以保证的。

更关键的是，LGDisplay自己的收入结构已经发生变化。2026年一季度，OLED产品占公司收入比重达到60%。但按产品类别看，TV面板收入占比只有16%，IT面板占37%，移动及其他面板占37%，车载面板占10%。也就是说，电视面板已经不是LGDisplay收入里最重的一块。这组数据表明，LGDisplay的OLED业务重心已不再围绕电视。

此外，10.5代线和第6代线指向的产品也不一样。10.5代线用于大尺寸电视面板，目标是生产更多65英寸及以上OLED电视屏；而第6代线更适合手机、平板、笔记本电脑等中小尺寸产品。前者看的是客厅大屏，后者看的是个人电子设备。

新资金为什么流向IT和移动设备

首先需要澄清，电视市场并没有突然变差。今年一季度，全球电视出货量同比增长6%至5030万台。不过，Omdia在解释这组数据时提到，零售商正在为2026年世界杯提前备货。这意味着，赛事周期仍然能拉动电视出货，但这类需求带有明显阶段性。

与此同时，过去几年电视行业的升级主要集中在大尺寸和画质上。75英寸、85英寸乃至百英寸电视继续降价，MiniLED提高分区数量和峰值亮度，OLED也在提升亮度和寿命。但对上游面板厂来说，一条10.5代线需要更长期的需求支撑。因此，只靠尺寸升级和画质改善，很难让扩产账算得足够稳。

反观IT和移动设备，它们给出了新的增长消息。Omdia预计，笔记本电脑OLED显示收入将在2026年达到40亿美元，到2033年增至115亿美元。相关报告还提到，苹果MacBookPro系列需求将成为2026年笔记本OLED收入增长的重要推动力。事实上，从7月开始，三星显示将为苹果MacBookPro供应OLED面板，相关产品预计在2026年三季度推出。

为什么ITOLED更受青睐？因为笔记本和平板不像电视那样只强调观看效果——它们还要面对文字显示、视频会议、移动办公、内容创作和长时间使用，对功耗、轻薄、寿命和稳定性都有更高要求。而这恰恰是OLED可以发挥优势的领域。

不仅如此，AI正在继续推高PC和手机的重要性。黄仁勋近期发布RTXSpark。英伟达和微软把这款平台定位为个人AI代理使用的WindowsPC方案，强调1petaflopAI性能、最高128GB统一内存，以及在本地运行AI代理的能力。这类产品看重的不只是屏幕显示效果，而是PC能否处理更多本地AI任务。

从根本上说，手机和PC的使用频率更高，也更贴近日常操作。手机承载照片、通讯、支付、社交和位置服务，PC承载文件处理、浏览器、办公软件和专业工具。AI进入这些设备后，更容易嵌入用户原本反复使用的功能。反观电视，即便加入AI，更多也是改善画质、推荐内容或语音找片，仍在观看需求之内。

因此，面板厂也会跟着终端变化重新分配投资。电视屏幕更大，但需求主要来自换新、尺寸升级和价格下探；而手机、平板和笔记本电脑屏幕更小，却更容易随着AI应用、移动办公和内容创作一起升级。

回到LGDisplay。它暂停10.5代OLED扩建，同时继续投入第6代OLED产能，正好反映出这种变化。OLED技术仍然有价值，但下一轮新增投资，正在更多流向IT和移动终端。换句话说，对LGDisplay而言，继续为电视大屏扩产，没有投资中小尺寸OLED那么迫切。