进入2026年后，空调行业的产销进度变动愈加迷离。根据之前产业在线公布的数据显示，1月份家用空调排产1851万台，较去年同期生产实绩增长11%；但这并不是意味着市场开始走出之前的低谷，因为去年1月份春节长假弱化了统计方式上的对比基础。2月份家用空调排产1149万台，较去年同期生产实绩下滑31.6%；或许，这个月的产销规模更具有说服力。

另外一大数据监测机构即奥维云网的公开信息也难让人看清全局，到2月初，2026年线下体系的零售额同比增长了21.45%，相应的零售量同比增长了29.79%；但线上平台的情况不容乐观，过去两个月的零售额和量同比下滑的幅度分别为8.06%和7.34%，而且当涨价成为行业集体行为的时候，线上平台的零售均价还同比下降了0.79%。

有一点是可以肯定，无论行业整体数据如何演绎，各个企业对自身产销规模的目标定然是增长；但关键问题是，增长的动力来自哪儿?

先解决库存问题

去年国内空调市场在出货端和零售端的量化表现颇具有戏剧性，在8月份之前连续7个月的出货量增长势头在这个月被打破，之后的连月下滑让整个2025年度出货量增幅收窄，全年度出货量仅仅是增加了170万套，同比增长的幅度是1.67%。

需要指出的是，零售量在2025年同样是处于增长状态，7600万套的零售量还增长了4.7%。但是，由于对比基数不同，加上工程机市场的疲软，使得去年的库存量出现了明显增长。

据估算截至2025年12月31日，国内空调市场的工业和商业库存总量同比增长了8.24%。摆在所有企业面前的一个现实课题非常明显，想要在2026年复刻过去两年的增势，首先得先解决库存问题。

众所知周，近年来规模化企业都在进行数字化渠道变革，只是，强化渠道效率、压缩产品流通通路，并不是意味着不压货；相反，在只高不低的营销KPI面前，压货成为了营销端完成目标的核心手段。

也因此，未来两三个月内，库存量还将进一步增长，如果在5月份之前不能完成40%左右的KPI进度，每个企业的全年度出货目标的达成率就无从谈起。从这个方面来看，渠道端对2026年度的囤货意愿和能力决定了行业整体出货量能否增长的基础。

解决库存问题，并不一定是指降低库存——尽管从长远发展来看，这是必然之举——只是在当下而言，阶段性的库存量增加却是改变产线运转数据的核心手段。

产业生态与行业信心是增长支撑

衡量一个产业的生态体系是否良好，中小品牌的生存发展状态如何是指标之一。2025年国内空调市场在出货量和零售量的双双增长，并没有体现在每个空调企业身上；不止如此，绝大多数的中小品牌的内销量都出现了下滑。

这个过程中诚然有国补的外在原因，然而根本原因是连续三年下滑的价格让主导和主流品牌与中小品牌之间的价格差大幅缩小，不断恶化的激进的价格竞争，打破了中小品牌赖以生存的基础。

目前的情况正在慢慢好转，一场史无前例的贵金属暴涨行情，直接导演了空调市场的集体涨价行为，通过涨价情绪来刺激渠道商的提货，在过往的产业发展历程中是被常用的方式，每一次企业的涨价几乎都是带来出货的增长，因为产品增值预期带来的金融属性外溢，牵引了制造端的出货。

而看涨不看跌本身就是行业信心的直接体现，不仅如此，大企业涨价衍生出的中小品牌价格竞争力提升还改变了后者的生存环境，过去一年出货量降到低谷的企业在今年极有可能触底反弹。

需要指出的是，目前群奋激昂的涨价现象并不是意味着价格战就此销声匿迹，哪怕是宏观层面反复倡导“反内卷”、哪怕是各个大型企业都在倡行高质量和高价值增长模式，结构化的价格竞争仍然是内销侧的主基调。

产品上墙率的驱动力

没有终端零售量的出货增长都是行业泡沫，如果产品上墙量始终得不到提振，再美丽的泡沫终究会有破灭的一天。从市场内生需求方面看，零售量增长的支撑条件其实并不充分，但2026年短期内的外部助力却很明显。

其中最具有代表性的就是国补政策的加力执行，这一轮国补政策的推出与实施，给行业带来的影响不仅仅是刺激了存量需求有可能的再次爆发；更为重要的是，高能效、绿色环保类产品的渗透率就此将会进一步上升，国内空调市场产品结构的加速升级，驱动整个行业朝着高质量发展的方向稳步前行。

已经经历了长期低迷的房地产市场在2026年到底能否给空调行业提供新生需求的助力，还有待观察；但用户端产品更新换代的诉求则将会绽放出更多的结构型增量红利。

外部技术的变革同样会给空调市场提供一些新的变化，AI与智能化在家居领域的蝶变似乎是不可阻挡，当传统家电产品插上AI的翅膀，功能与属性的变化极有可能会创造出新的需求，大型企业已经在这条看似破具理想主义色彩的创新道路上投入了更多的资源，尤其是AI+在商业模式上的变革带来的颠覆式创新将会给很多的企业缔造又一条弯道超车的机会。

无论怎样，空调已经成为了用户日常生活的必须品，仅仅是存量换新带来的需求也足以给相应企业提供巨大的生存发展空间；而突破存量博弈格局的主要方向在于企业如何给用户带来更大的价值，对用户的运维成为了行业升级和需求再造的要义。